“全员恶人”，新一轮博弈正在启动

1

山雨欲来风满楼。

美利坚史上权力最大的总统川普还没就位，就开始按惯例进行一系列人事布局。

一道道人事任命如片片雪花从海湖庄园发出，基本勾画出未来漂亮国的政策框架。

先看第一条，让百万股民心惊胆战、让某a走出山水画走势的人事任命，卢比奥将接班布林肯出任国务卿。

和布林肯打了这么久交道，很多人都已经知道国务卿的功能。

这个职位是老美政府中最重要的内阁成员，总统第五顺位继承人，相当于是老美的内阁首辅，代表着全球外交事务的方向。

而卢比奥本人，很多人也不陌生，老美国会对华鹰派中的鹰派，在我们的舆论体系中可谓是臭名昭著，因为反中过于激进，直到现在还躺在我国的制裁名单里面。

大致看一下他往期的提案，就可以感受到他对我国的恶意。

2021年，敦促拜登封禁Tik Tok；

2022年，提出禁止向中国出口石油的法案；

2023年，呼吁制定更严格的芯片规则对抗中国；

2024年，提出法案阻止中国汽车进入美国市场；

2024年，发起取消中国国贸易最惠国待遇的法案，支持提高对华关税；

如果说过去四年和布林肯打交道双方还会顾及到基本的体面，那么接下来的和卢比奥控盘下的两国关系，基本上就是按照冲突的剧本走了。

另一项重磅人事任命，即将接班沙利文的新任总统国家安全事务助理，佛罗里达州众议员沃尔兹。

这个岗在老美政坛是一个另类的存在，相当于是总统的影子分身，可以直接代表总统进行顶层外交和国际战略布局，实际影响力甚至超过国务卿。

沃尔兹本人尽管没有卢比奥这样高的知名度，但对华立场依然强硬。

曾在国会发起一项旨在减少对中国关键矿产依赖的立法草案；

曾发起对在美的中国学生和学者加强审查的立法草案。

再看第三位，也是比较关键的一位，漂亮国的贸易代表，有着“贸易沙皇”之称的莱特希泽基本上要出任这一职务。

你不需要知道他是谁，只需要知道两件事。

第一件，这位老兄曾在再八十年代迫使如日中天的日本签订“广场协议”，使日本陷入“失去的三十年”。

第二件，这位老兄曾在川普1.0时代，担任对华贸易政策的设计师，打响了震惊世界的中美贸易战。

这三位，对华极端强硬的人士将要主导老美的对外关系，可以说这是一对充满杀气的组合，未来等待我们的必将是一阵狂风骤雨。

2

以上三位，只是川普2.0全鹰内阁的一部分成员名单。

他们在政策理念上都有两个共同点：一是对懂王特别忠诚；第二就是信奉老美优先；并且，除了政治素人马斯克之外，其他人都是我国的小黑粉。

他们大多认为，中美关系的本质是对抗而不是合作。

根据内幕消息，川普的这些鹰派核心成员目前正在海湖庄园谋划一份“百日行动方案”，准备在他上任的第一天，就震惊全世界。

虽然现在还不知道方案的具体细节，但是根据这些鹰派人士的过往主张，就可以大致推导一下接下来的对华策略。

目前对于懂王来说，政策优先级比较高的是那些动用总统权力就可以直接推进的事项，比如控制边境移民、对华加征关税、对华科技博弈，这些政策落地会相对比较快。

尤其是对华关税，最快明年二季度就能启动，这样的话会对我国企业出海的模式造成重大打击。

目前关税战的预热已经开启，共和党议员正在推动取消我国永久正常贸易关系地位的法案。这个法案还有另一个名字，“最惠国待遇”。

其实，这件事已经推动了好几年了，如今再次重提，正是共和党对川普上台的献礼。

一旦取消，老美对我们的整体关税可以无上限，这样才能继续做后面的动作，比如禁止所有中国电子产品卖进美国，比如对中国所有商品加征60%关税。

关税战之后，随之而来的就是遏制我国技术进步的科技战。

像是半导体、量子计算、人工智能这种世界各国都在追逐的关键技术，老美会在拜登策略的基础上，用更粗暴的禁令在供应链层面同中企全面切割。

最近台积电已经宣布对我国断供7纳米以及更先进的芯片，就可以看成是对川普回宫的提前告白。

两板斧抡完之后，就将是推动印太地区战略法案，加强印太地区的战略部署，以保持对我国的长期威慑，这也是老美的一贯方针。

总而言之，未来四年老美对我们的态度绝对不会手软。

尤其是新晋政府效率部长马斯克整合过之后的漂亮国政府，将有更加强悍的战斗力。

3

以上只是川普经贸政策的部分威力，更大的影响是在金融层面。

川普2.0时代的执政思路目前已经很清晰了。

先是调停俄乌战事，接着恢复国际供应链体系、减少输入性通胀影响，然后迫使美联储快速降息使美元走弱，随后开征关税同时迫使制造业回流，最终目标让老美再次伟大。

这套组合拳的关键就在于美联储降息，有了这个前提才能实现懂王期许的对外加税、对内减税，而最终的结果就是美元贬值，通货膨胀。

而对我国来说，美联储降息无异于久旱逢甘霖，美元贬值的另一面就是人民币升值。

考虑到新一轮贸易战不可以避免，老美必然会对我国商品增加关税，如果此时人民币进一步升值，那我们的出口将迎来暴击。

所以这种情形下，我们的货币宽松、控制汇率基本上就是必然，前段时间的12万亿化债只是一个开端，基本上也符合市场上的降水预期。

理论上来说，只要我们跟着节奏配合出台支持政策，就可承接流出老美的国际资本，而最大的蓄水池就是股市和楼市。

然而，以上只是基于传统经济模型的刻板印象。

万万没想到，美联储突然支棱了起来，在降息大周期内来了一招拖刀计，以通胀反弹为借口突然中途喊停。

以至于，目前的全球金融市场出现了一副非常诡异的景象，尽管美联储看似在降息，但是美元却不断走强。

而与此同时，人民币汇率连创新低，就连原本涨势喜人、准备大干一场的大A反倒被大干一场，曾经高涨的市场热情被美联储的这次回马枪杀得七零八落。

而这一切，恰恰证明了川普时代的最大风险，是其政策的不确定性。

明面上，现在的川普就是川皇，不仅赢了大选，还赢了参众两院，赢了最高法，成了一个赢家通吃的超级大总统。

但是横在他面前有一个强硬角色就是美联储。

川普和美联储的恩怨由来已久，但基于美联储的独立性，短期内川普政府注定不能完全掌控美联储，直接抢过鲍师傅集团的铸币权。

如此一来，双方在未来四年的拉锯暗战不可避免，而任何金融政策上的摇摆都将给全球市场造成海啸级别波动。

对我国来说，现在就是一场世界级的憋气大赛，但同时我们不能仰人鼻息，更关键的是先做好自己内部的事，像是解决自己内需和地方债的问题。

从现在开始到十二月，我们将是政策空窗期，相信年底的经济会议会有更多的对冲举措，以此来应对明年可能到来的动荡。